Sierra Club Foundation zrywa współpracę z BlackRock, zarzucając brak działań na rzecz klimatu. Fundusze trafiły do firm wspierających dekarbonizację i odpowiedzialne zarządzanie.
W celu zabezpieczenia swoich aktywów, Sierra Club Foundation ogłosiła ważną decyzję o wycofaniu swoich funduszy z zarządzania przez BlackRock/Aperio, przenosząc je do firm Nia Impact Capital i Xponance. Ta zmiana jest wynikiem ponad trzyletniego aktywnego zaangażowania Sierra Club Foundation z BlackRock, które rozpoczęło się od wysłania do firmy listu w maju 2022 roku, stawiającego ją „na cenzurowanym” za niespełnianie oczekiwań fundacji jako klienta. Informacja o decyzji Sierra Club Foundation szybko podchwyciły znane media światowe, takie jak Bloomberg, Reuters czy Politico, podkreślając globalne zainteresowanie ruchami na rzecz zrównoważonych finansów.
Dlaczego Sierra Club Foundation wycofała inwestycje z BlackRock?
Głównym powodem rozstania jest odmowa BlackRocka zajęcia się systemowymi implikacjami finansowymi kryzysu klimatycznego w swoich decyzjach inwestycyjnych i zarządczych. Sierra Club Foundation twierdzi, że BlackRock nadal promuje „niebezpieczną strategię energetyczną obejmującą wszystko”, która przyspiesza kryzys klimatyczny i naraża inwestycje swoich klientów na ryzyko. Wskazano na obniżenie przez BlackRock wsparcia dla propozycji akcjonariuszy związanych z kwestiami środowiskowymi i społecznymi do nowego niskiego poziomu 4,1% oraz ogłoszenie w styczniu o opuszczeniu inicjatywy Net Zero Asset Managers Initiative (NZAMI). Dodatkowo, Sierra Club Foundation została niedawno poinformowana o istotnych zmianach w wytycznych dotyczących klimatu i dekarbonizacji, które BlackRock opracował w lipcu 2024 roku w konsultacji z interesariuszami, a ich strona dotycząca inwestowania zgodnego z wartościami obecnie prowadzi do niedziałającego linku. W momencie publikacji tego artykułu link ten nadal nie działał.
Dwie zrównoważone firmy inwestycyjne – Nia Impact Capital i Xponance
Nowo wybrane firmy zarządzające aktywami, Nia Impact Capital i Xponance, wyróżniają się silnym naciskiem na zrównoważone inwestowanie. Nia Impact Capital, firma inwestycyjna prowadzona przez kobiety, stosuje unikalne podejście aktywnego właścicielstwa, które sprzyja odpowiedzialnym i zrównoważonym inwestycjom. Oferuje wybory głosowania zgodne z celami klimatycznymi i dekarbonizacyjnymi, dostosowane opcje głosowania przez pełnomocnika oraz możliwości inwestowania w spółki publiczne promujące rozwiązania klimatyczne. Co istotne, portfele Nia są wolne od paliw kopalnych od momentu ich powstania. Podobnie, Xponance, firma inwestycyjna założona i będąca w większości własnością osób czarnoskórych, szczyci się skupieniem na zrównoważonych inwestycjach i stawianiu klienta na pierwszym miejscu.
Jak zmiany klimatu wpływają na decyzje inwestycyjne?
Paul Rissman, emerytowany członek zarządu Sierra Club Foundation, podkreślił: „Ryzyko klimatyczne to ryzyko finansowe”. Dodał, że „odpowiedzialny zarządzający funduszami musi rozważyć i proaktywnie zająć się ogólnogospodarczymi ryzykami finansowymi, jakie niosą ze sobą zagrożenia systemowe, takie jak zmiana klimatu”. W jego ocenie, BlackRock „odmówił wypełnienia swojego obowiązku powierniczego wobec długoterminowych inwestorów i wspierania rzeczywistej dekarbonizacji poprzez silniejsze praktyki zarządzania, dlatego nie jest już odpowiedzialnym zarządcą aktywów Sierra Club Foundation”.
Decyzja Sierra Club Foundation jest postrzegana jako silny przykład dla innych inwestorów instytucjonalnych. Ben Cushing, dyrektor kampanii Zrównoważonych Finansów Sierra Club, stwierdził, że fundacja „lepiej dostosowuje swoje aktywa do swojej misji i odpowiedzialności powierniczej w obliczu narastających ryzyk systemowych”. Poprzez przeniesienie funduszy do „bardziej odpowiedzialnych zarządzających aktywami, którzy proaktywnie zajmują się głębokimi ryzykami finansowymi kryzysu klimatycznego, Sierra Club Foundation daje przykład i podejmuje kroki w celu zapewnienia, że jej inwestycje są zarządzane odpowiedzialnie i zrównoważenie, aby wspierać misję organizacji w długoterminowym terminie”.
Badania dotyczące wpływu zmian klimatycznych na globalną gospodarkę szacują, że zmiany klimatyczne kosztują świat 16 milionów dolarów co godzinę. Naukowcy przewidują, że do 2049 roku kryzys klimatyczny spowoduje szkody o wartości co najmniej 38 bilionów dolarów rocznie – sumę większą niż cała gospodarka USA – i może doprowadzić do 40% spadku globalnych wartości akcji. Żadna branża nie jest bezpieczna przed tym ryzykiem. W związku z tym, inwestorzy muszą traktować zmianę klimatu nie tylko jako ryzyko dla poszczególnych firm, ale jako zagrożenie dla całej gospodarki i długoterminowych zwrotów z portfela. Tego rodzaju ryzyka nie można uniknąć poprzez handel aktywami czy posiadanie firm przyjaznych dla klimatu. Ponieważ szkody klimatyczne na poziomie rynku wynikają z rosnących globalnych emisji, jedynym sposobem na zmniejszenie tego ryzyka jest redukcja rzeczywistych emisji. Wymaga to strategicznej zmiany w zachowaniu inwestorów – od zarządzania ryzykiem specyficznym dla firmy do proaktywnego łagodzenia ryzyka systemowego.
Czytaj też:
Fotografia: Tada Images, Adobe Photostock