Japoński rynek zielonych obligacji podwoił się w 2023 r. porównaniu z poziomem z 2021 r.
Inwestycje środowiskowe, społeczne i związane z ładem korporacyjnym (ESG) mają się bardzo dobrze w kraju kwitnącej wiśni. Jest to wyraźny kontrast do globalnych trendów, w których dynamika ESG spowalnia. Zrównoważone podejście Japonii sprawiło, że stała się ona bardziej atrakcyjna dla korporacji i rynków finansowych. To może zapewnić jej zrównoważony rozwój w perspektywie długoterminowej.
Wzrost japońskiego rynku obligacji ESG
Zgodnie z danymi Japońskiego Stowarzyszenia Dealerów Papierów Wartościowych, japoński rynek obligacji na rzecz zrównoważonego rozwoju znacząco się rozwinął, podwajając swoją wartość w porównaniu do 2021 r., osiągając w 2023 r. poziom 6,7 biliona jenów (ok. 41,6 mld €). Jak podaje serwis ESGnews.com ten dynamiczny wzrost jest częściowo wynikiem zobowiązania Japonii do osiągnięcia zerowej emisji gazów cieplarnianych netto do 2050 r., co staje się kluczowym czynnikiem wpływającym na decyzje inwestycyjne i działania korporacyjne w kraju. Jak zauważył Yasunobu Katsuki, starszy strateg ds. zrównoważonego rozwoju w Mizuho Securities, Japonia przekroczyła punkt krytyczny, co wskazuje na rosnące zainteresowanie firmami zrównoważonym rozwojem.
Strategia Japonii w kontekście ESG
W przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych i Europy, gdzie podejście do ESG napotyka na coraz większy opór polityczny, Japonia przyjęła bardziej umiarkowaną strategię. Unika radykalnych działań, co pozwala jej nie wywoływać sprzeciwu wobec zrównoważonego rozwoju. To podejście sprawia, że kolejne zmiany i regulacje są wdrażane krok po kroku.
Na całym świecie inwestycje ESG napotykają na trudności. Jak wskazuje amerykańska firma Morningstar, obecna na 29 rynkach: w pierwszej połowie 2024 r. utworzono tylko 170 nowych zrównoważonych funduszy, w porównaniu z 325 w tym samym okresie w 2023 r. W szczególności w Stanach Zjednoczonych, niektóre stany przyjęły przepisy anty-ESG, a firmy coraz bardziej dystansują się od takiego podejścia do prowadzenia biznesu. Podobne obserwacje dot. Europy, gdzie dynamika ESG osłabła z powodu rosnących obaw o inflację i koszty utrzymania.
Innowacyjne podejście do finansowania ekologicznego
Japonia jest pionierem w zakresie innowacyjnych instrumentów finansowych, w tym pierwszych na świecie „obligacji transformacyjnych”, które zostały wprowadzone w lutym 2024 r. Mają one na celu finansowanie projektów przyspieszających transformację kraju w kierunku zerowej emisji netto. Rząd Japonii planuje przeznaczyć 150 bilionów jenów (ok. 927 mld €) na inwestycje ekologiczne w ciągu następnej dekady, z czego 20 bilionów (ok. 124 mld €)ma pochodzić z obligacji.
