Zalecane jest wprowadzenie prostych i jasnych kategorii produktów finansowych
Trzy europejskie organy nadzoru (EBA, EIOPA i ESMA – zwane w skrócie ESA) opublikowały 18 czerwca 2024 r. wspólną opinię w sprawie oceny rozporządzenia w sprawie ujawniania informacji na temat zrównoważonego finansowania (SFDR). Europejskie Urzędy Nadzoru wzywają do stworzenia spójnych ram zrównoważonego finansowania. Mają one uwzględniać zarówno zieloną transformację, jak i zwiększoną ochronę konsumentów, biorąc pod uwagę wnioski wyciągnięte z funkcjonowania SFDR.
Kluczowe rekomendacje
SFDR (ang. Sustainable Finance Disclosure Regulation) to rozporządzenie mające na celu osiągnięcie większej przejrzystości w odniesieniu do sposobu analizowania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w sektorze usług finansowych. Wprowadza nowe obowiązki dotyczące ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem dla uczestników rynku finansowego i doradców finansowych.
Opinia Europejskich Urzędów Nadzoru zawiera kilka kluczowych zaleceń mających na celu uproszczenie i wyjaśnienie ram SFDR:
- Wprowadzenie prostych i jasnych kategorii
ESA proponują dwie dobrowolne kategorie produktów: „zrównoważone” i „przejściowe”. Taki podział ma pomóc konsumentom w lepszym zrozumieniu celu produktów finansowych i zmniejszeniu ryzyka greenwashingu. Każda kategoria miałaby jasne cele i kryteria. - Wskaźnik zrównoważonego rozwoju
Europejskie Urzędy Nadzoru zalecają, aby Komisja Europejska rozważyła wprowadzenie wskaźnika zrównoważonego rozwoju w celu klasyfikacji produktów finansowych, takich jak fundusze inwestycyjne, ubezpieczenia na życie i produkty emerytalne. Wskaźnik ten zapewniłby jasną miarę zrównoważonego rozwoju tych produktów. - Odpowiednie ujawnianie informacji
Opinia podkreśla potrzebę odpowiedniego ujawniania informacji na temat produktów spoza dwóch proponowanych kategorii, aby jeszcze bardziej ograniczyć ryzyko greenwashingu. - Poprawa definicji i uproszczenie ujawnianych informacji
Sugerowane jest dopracowanie definicji zrównoważonych inwestycji w celu zapewnienia jasności i spójności. Ponadto ESA wzywa do uproszczenia sposobu, w jaki ujawniane informacje są prezentowane inwestorom, tak by były bardziej zrozumiałe. - Sugestie techniczne
Opinia zawiera też sugestie techniczne, takie jak określenie, które produkty powinny wchodzić w zakres SFDR i poprawia ujawniania informacji dotyczących negatywnego wpływu inwestycji na ludzi i środowisko. - Testy konsumenckie
Europejskie Urzędy Nadzoru podkreślają znaczenie testów konsumenckich przed wdrożeniem jakichkolwiek nowych propozycji politycznych, takich jak wprowadzenie systemu kategoryzacji lub wskaźnika zrównoważonego rozwoju.
Następne kroki
ESA podkreślają, że proponowane zmiany mają na celu stworzenie bardziej przejrzystych i skutecznych ram zrównoważonego finansowania. Następnym krokiem będą dalsze dyskusje i potencjalne przyjęcie tych rekomendacji przez Komisję Europejską, a następnie ich wdrożenie w całej UE.
Opinia Europejskich Urzędów Nadzoru stanowi ważny głos w trwającej debacie na temat przyszłości zrównoważonego finansowania w Europie i może mieć istotny wpływ na kształtowanie polityki w tym obszarze.
* EBA, EIOPA i ESMA to skróty od angielskich nazw trzech Europejskich Urzędów Nadzoru:
- EBA – European Banking Authority – Europejski Urząd Nadzoru Bankowego
- EIOPA – European Insurance and Occupational Pensions Authority – Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych
- ESMA – European Securities and Markets Authority – Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych